Actionnariat Ferrari

[ze_shark]

Selon Autoblog, Marchionne aurait laissé entendre que Mediobanca cherche à se débarrasser de ses actions Ferrari. Fiat serait prêt à les racheter, mais je suis pas trop sûr de bien comprendre pourquoi. Ils sont déjà actionnaires majoritaires, donc à moins de vouloir cachetonner gros lors d'une hypothétique IPO de Ferrari, ça semble curieux. Fiat a probablement mieux à faire avec son cash, à moins que le chairman du board de Fiat (un certain di Montezemolo) aie un avis tranché sur la question ...

[ze_shark]

En fait, la transaction s'est faite, Fiat a racheté les 28.63% de parts que Mediobanca détenait, portant ainsi sa participation à 85%. Prix de la transaction: 892m€, ce qui mettrait la valuation de Ferrari à 3.11 milliards d'Euro.

Détail intéressant, il ne s'agit pas d'un rachat providentiel, mais d'une call option exercée par Fiat. Les 5% que détient Mubadala sont aussi soumis à une call option. Fiat n'est pas prêt de lâcher Ferrari. On ne parle plus d'IPO non plus. Il est probablement préférable que des auditeurs externes ne fourrent pas leur nez dans les books de Maranello.

[ze_shark]

Des rumeurs d'IPO de Ferrari refont surface, liées au fait que Ferrari cherche le financement pour faire passer sa part dans Chrylser de 20 à 51% et en avoir ainsi le plein contrôle.

Fiat Spa aurait été évalué à 7.8B€ par Morgan Stanley (post spin off de Iveco je suppose), et Ferrari représenterait près de la moitié (3.1B€). Le plan serait de vendre 34% du capital de Ferrari pour que Fiat Spa en conserve 51%.

Fiat a démenti l'information.

Sources:
Autonews
Corriere della Serra

[Polon]

Le plan serait de vendre 34% du capital de Ferrari pour que Fiat Spa en conserve 51%.

Meuh non ! Fiat est en négo avec Mubadala pour racheter les 5% détenus par Abu Dhabi. Un call est arrivé à échéance cet été. Prix estimé : EUR 307.-/action.

[ze_shark]

L'article du Corriere dit qu'un des scénarios est le rachat des 5% de Mubadalla pour mettre 39% sur le marché au lieu de 34%.

[Corsugone]