AI

[Nagata-San]

Un ponzi moderne, et on reprochera aux utilisateurs de faire des affichettes pour leurs magasins !

[ze_shark]

C'est pourtant une phase classique de développement de nouveau marché.
L'e-tailing (AMZN) s'est construit en vendant des services à perte.
La téléphonie mobile aussi dans les années 2000.

Les ordres de grandeurs sont énormes pour l'AI. En investissements comme en croissance des revenus.
Anthropic a un ARR de 65B$ (Juillet) après une croissance météorique.

2022: ~$10 million
2023: ~$100 million
2024: ~$1 billion
End of 2025: ~$9 billion
July 2026 ~$65 billion

Ils ont dû faire un deal stop gap onéreux avec Mr Brown-Shirt car complètement à cours de compute.
La rentabilité devra finir par venir, un jour ...

Les LLM seront probablement le loss leader, avec des applications pratiques industrielles à marge positive.

A écouter: le traitement comptable des commitments des hyperscalers.
https://pca.st/episode/da167634-8e13-4d ... 8787f3c8d9

Je ne me fais pas trop de soucis pour ceux assis sur un volcan de cash comme google et meta. Mais OpenAi ?

[_nicolas]

En effet, l’IA n’est pas un Ponzi… aussi circulaire son financement soit-il.

La question sur les revenus n’est pas juste celle de leur croissance. Est-ce que ceux-ci seront suffisamment durables et récurrents pour couvrir tout ce que faire tourner l’IA consomme (compute, énergie, amortissement, R&D) le jour où le capital ne sera plus aussi abondant ?

La croissance d’Anthropic est impressionnante mais les 65 milliards ne sont pas des ARR. C’est une extrapolation annualisée des revenus (annualized revenue run rate). Ce n’est ni du réalisé, ni du contracté. C’est bien ce qui est gênant dans ce monde : on balance partout des chiffres qui doivent être aussi monstrueux que possible. Pour l’IPO d’Anthropic, on parle d’un TAM de 30 trillions. Plus que SpaceX. C’est complètement absurde et je me réjouis du retour sur terre auquel l’IA n’échappera pas.

Parlant de cycle d’innovation précisément, historiquement chacun s’est traduit par des sur-investissements dans l’infrastructure. L’avenir nous montrera combien de data centers seront transformés en musées ou présentés en urbex.

Amazon, c’est surtout AWS.